Los precios del polisilicio se mantienen estables, la cotización de futuros abre posibilidades en China

El Global Polysilicon Marker (GPM), la referencia de OPIS para el polisilicio fuera de China, se valoró esta semana en 22,567 dólares/kg, lo que refleja la estabilidad de los fundamentos del mercado.

En el mercado mundial del polisilicio, la noticia de un retraso en los resultados preliminares de las investigaciones estadounidenses sobre células y módulos importados de cuatro países del sudeste asiático ha causado malestar.

Según una fuente, la fecha límite de la investigación sobre derechos compensatorios, prevista inicialmente en torno al 18 de julio, se ha retrasado hasta el 30 de septiembre. Los resultados preliminares de la investigación sobre derechos antidumping, previstos inicialmente para principios de octubre, se retrasarán ahora una semana, con la posibilidad de una nueva prórroga hasta la última semana de noviembre.

Otras fuentes coincidieron, y una de ellas señaló que «el aplazamiento a noviembre es un acontecimiento de alta probabilidad». Es muy probable que EE.UU. espere hasta después de las elecciones presidenciales de 2024 para dar a conocer los resultados concretos de los aranceles, añadió la fuente.

Otro conocedor del sector señaló que la incertidumbre que rodea a los grandes fabricantes integrados que exportan módulos a EE.UU. les ha llevado a considerar todas las formas posibles de posponer durante este periodo sus compras mensuales de polisilicio mundial aseguradas con proveedores con contratos a largo plazo.

Como consecuencia, también se ha intensificado la incertidumbre sobre las operaciones de estas grandes empresas. «Dado que los elevados márgenes brutos de los precios de los módulos estadounidenses son actualmente la única fuente significativa de rentabilidad potencial para los fabricantes de la cadena de suministro, no pueden permitirse el lujo de abandonar este mercado, a pesar de las crecientes barreras comerciales», afirmó una fuente del sector. La fuente añadió que, al parecer, más fabricantes de módulos están entregando pequeños pedidos de módulos pagando un depósito en la aduana estadounidense durante esta ventana.

El mercado mundial del polisilicio está preparado para soportar otros dos o tres meses de «frío invernal» prolongado, concluyó un observador del mercado, señalando que durante este periodo se prevén fluctuaciones mínimas de los precios debido a la escasa actividad del mercado.

Un observador del mercado ofreció una perspectiva a largo plazo, sugiriendo que, con el apoyo de las políticas comerciales de EE.UU., la demanda mundial de polisilicio debería mantenerse estable en los próximos años. El siguiente factor importante que probablemente influirá en los precios mundiales del polisilicio serán los cambios en la dinámica de la oferta y la demanda entre la producción mundial de polisilicio y las nuevas capacidades de producción de lingotes fuera de China y los cuatro países del sudeste asiático, un cambio que quizá sólo sea significativo al cabo de unos años.

China Mono Grade, la valoración de OPIS para los precios del polisilicio monogrado en el país, se mantuvo estable en 33 yuanes/kg (4,60 dólares/kg) esta semana, marcando la décima semana consecutiva de estabilidad. China Mono Premium, la evaluación de precios de OPIS para el polisilicio monogrado utilizado para la extracción de lingotes de tipo N, se sitúa en 39 yuanes/kg (5,44 dólares/kg). Las fuentes indican que los fabricantes chinos de polisilicio siguen lidiando con los continuos recortes de producción y las persistentes pérdidas de efectivo.

Según una fuente, uno de los principales productores chinos de polisilicio, con una capacidad anual de 300.000 toneladas, sólo ha programado 13.000 toneladas para agosto. Del mismo modo, otro importante fabricante de escala comparable prevé producir 8.000 tm en agosto.

El consenso reciente del mercado sugiere que los precios del polisilicio han tocado fondo y es improbable que sigan bajando, lo que ha llevado a las empresas y comerciantes de obleas a empezar a hacer acopio de polisilicio.

Según un participante en el mercado, las empresas de obleas están aumentando sus consultas sobre precios de polisilicio, y algunas con un flujo de caja estable han expresado su intención de hacer acopio, aunque todavía no se han observado acciones concretas.

«Esta semana ya se ha observado un ligero aumento de las ofertas de algunos fabricantes de polisilicio, aunque este incremento aún no ha repercutido en los precios reales de las transacciones», añadió la fuente.

Los operadores al contado y de futuros también han aumentado sus consultas sobre los precios del polisilicio. Múltiples fuentes han revelado a OPIS que el polisilicio chino va a cotizar como materia prima de futuros en octubre. Este hecho podría incitar a algunos operadores a acumular existencias, lo que podría hacer subir los precios del polisilicio.

Sin embargo, según un estudio de mercado realizado por OPIS, algunos expertos del sector siguen mostrándose escépticos ante la posibilidad de que la cotización del polisilicio como producto de futuros repercuta positivamente en la subida de precios.

«Dada la situación actual de la oferta y la demanda, creo que la inclusión del polisilicio como producto de futuros no provocará un aumento importante de los precios, ya que a la dificultad de hacer subir los precios del polisilicio se suma el reto de reducir las existencias de polisilicio», comentó una fuente del mercado. «En estos momentos, el inventario de polisilicio de 200.000 a 300.000 tm es masivo, y es improbable que todo él sea acaparado por los distribuidores; por no mencionar que la producción de polisilicio sigue en marcha».

Otra fuente del mercado ofreció una perspectiva diferente, señalando que el éxito de la cotización del polisilicio como materia prima de futuros también depende del apoyo de los principales productores de polisilicio. Si persisten los bajos precios actuales, estos productores podrían expulsar del mercado a los competidores más pequeños. Sin embargo, la cotización del polisilicio en el mercado de futuros podría absorber el exceso de capacidad de producción, lo que podría dar lugar a un repunte de los precios y supondría un salvavidas para los pequeños productores.

En las primeras fases de la cotización de un producto como materia prima de futuros, las operaciones de mercado suelen estar poco desarrolladas, comentó un veterano del mercado, añadiendo que esto es especialmente cierto en el caso del polisilicio, un producto con pocos participantes en el mercado y precios fácilmente manipulables. «Dada la inactividad actual del mercado del polisilicio, puede que no sea el momento ideal para lanzar un futuro sobre esta materia prima, por lo que no se prevé un cambio importante en los precios», concluyó la fuente.

OPIS, una empresa de Dow Jones, ofrece precios de la energía, noticias, datos y análisis sobre gasolina, gasóleo, combustible para aviones, GLP/GNL, carbón, metales y productos químicos, así como combustibles renovables y materias primas medioambientales. En 2022 adquirió los activos de datos de precios de Singapore Solar Exchange y ahora publica el OPIS APAC Solar Weekly Report.

The views and opinions expressed in this article are the author’s own, and do not necessarily reflect those held by pv magazine.

Este contenido está protegido por derechos de autor y no se puede reutilizar. Si desea cooperar con nosotros y desea reutilizar parte de nuestro contenido, contacte: editors@pv-magazine.com.