Polonia, Italia y la Península Ibérica impulsan la rentabilidad del BESS en Europa con ingresos de hasta 800.000 €/MW al año

Clean Horizon, consultora francesa especializada en almacenamiento energético, ha actualizado la metodología de su Storage Index, el indicador que estima los ingresos potenciales de los sistemas BESS en Europa, para reflejar de forma más realista la rentabilidad de los proyectos.

El índice deja de calcular los ingresos del MW marginal, que asumía que cada batería captaba siempre las mejores oportunidades de mercado, y pasa a estimar los ingresos del MW medio instalado, incorporando la competencia entre activos, la capacidad ya desplegada y los volúmenes realmente disponibles en los mercados de capacidad y servicios de ajuste.

Además, el simulador COSMOS optimiza ahora la operación en intervalos de 15 minutos, incorpora por primera vez a Portugal y Rumanía, añade los ingresos del mercado intradiario y elimina en Francia los derivados del mecanismo de capacidad.

El índice considera la participación de las baterías en los mercados de energía y servicios auxiliares (FCR, aFRR y mFRR), utilizando como referencia una batería con un rendimiento del 85%, 1,5 ciclos diarios y disponibilidad total.

Análisis por mercados

Los resultados correspondientes a mayo de 2026 muestran diferencias muy significativas entre mercados.

Uno de los aspectos más relevantes del nuevo índice es que ya permite detectar los primeros síntomas de saturación en algunos mercados.

En Dinamarca (DK1), por ejemplo, los ingresos procedentes de los mercados de capacidad de aFRR y mFRR disminuyeron durante mayo, reflejando una creciente competencia entre activos de almacenamiento. En DK2, esta caída pudo compensarse parcialmente gracias al mejor comportamiento del mercado intradiario.

Precisamente este fenómeno de “canibalización” era uno de los elementos que el antiguo índice no conseguía reflejar y que ahora pasa a formar parte de la evaluación económica.

Polonia e Italia, los más atractivos

Polonia vuelve a situarse como el país más rentable para el almacenamiento. Una batería de dos horas podría alcanzar ingresos anualizados superiores a 800.000 €/MW, impulsados principalmente por los elevados precios del mercado de reserva de capacidad de aFRR, superiores a 120 €/MW/h de media durante el mes.

Italia continúa siendo otro de los mercados más atractivos. En la zona norte, una batería de cuatro horas alcanza 654.000 €/MW/año, mientras que la zona sur registra 640.000 €/MW/año. En ambos casos, cerca del 80% de los ingresos procede del mercado de regulación terciaria (mFRR).

España y Portugal mejoran su rentabilidad

En España, una batería de dos horas incrementó sus ingresos un 5,5% respecto a abril, gracias al aumento del 21% en los precios de reserva de aFRR y a una mayor volatilidad tanto en el mercado diario como en el de regulación secundaria.

Portugal registró una mejora todavía más significativa. Los ingresos aumentaron un 43% mensual, impulsados por un incremento del 15% en los precios de capacidad y por un fuerte crecimiento de los diferenciales de precio aprovechables en los mercados aFRR, mFRR y Day-Ahead, donde el spread medio alcanzó los 121 €/MWh.

La incorporación de Portugal al índice constituye además una referencia relevante para un mercado donde se espera una rápida expansión del almacenamiento tras las recientes iniciativas regulatorias del Gobierno.

Alemania y Francia se mantienen

Alemania continúa ofreciendo una rentabilidad elevada gracias a la combinación de arbitraje y servicios auxiliares.

Durante mayo los ingresos aumentaron alrededor de un 5%, con precios de reserva en FCR y aFRR superiores a 20 €/MW/h y spreads diarios que superaron los 170 €/MWh durante tres meses consecutivos.

Francia experimentó una caída del 17% respecto al mes anterior debido al descenso de los precios en aFRR y mFRR, aunque Clean Horizon considera que el mercado sigue ofreciendo ingresos atractivos para sistemas de dos horas.

Los países bálticos muestran una elevada volatilidad

Latvia y Lituania prácticamente duplicaron sus ingresos respecto a abril, alcanzando 338.000 €/MW/año y 326.000 €/MW/año, respectivamente, debido al fuerte incremento registrado en los precios de capacidad de aFRR.

Estonia, por el contrario, mantuvo ingresos estables en torno a 175.000 €/MW/año, siendo el mercado báltico con menores precios para servicios auxiliares.